Почему инвесторам стоит обратить внимание на облигации развивающихся рынков
В последнее время все больше аналитиков обращают внимание на облигации развивающихся рынков. Они и соответствующие биржевые фонды имеют волатильность выше, чем внутренние аналоги с фиксированным доходом. Эти облигации демонстрируют хорошую доходность, которая может заинтересовать инвесторов.
Потенциал этих бондов был отмечен в 2023 году глобальным базовым индексом JPMorgan. Последний превысил показатели индекса облигаций США Bloomberg с результатом практически 3 к 1. Такой результат позволил сократить спреды между долговыми обязательствами развивающихся стран и казначейскими облигациями. Однако аналитики считают, что бумаги этого сектора обладают и другими преимуществами.
Мировые аналитики ожидают, что в течение 2024 года ФРС снизит процентные ставки. Однако многие упускают из виду тот факт, что регуляторы некоторых развивающихся стран уже сделали это. Кроме того, центробанки не собираются останавливаться и обещают продолжить политику уменьшения стоимости заимствований. Обозначенные процессы оказывают положительное влияние на облигации таких стран и соответствующие ETF. Возможности этих долговых обязательств будут интересны инвесторам, работающим с фиксированным доходом.
Какие ETF могут заинтересовать инвесторов
Биржевой инвестиционный фонд BondBloxx JPMorgan USD (XEMD) включает в себя облигации развивающихся рынков. В него входят бумаги со сроком погашения от 1 до 10 лет. Несмотря на то, что ETF существует почти 2 года, он не приобрел широкой популярности. Однако с увеличением доходности облигаций для него открываются отличные перспективы. Его основные показатели:
— активы под управлением составляют около $192 млн;
— фонд предлагает выгодный вариант вложения с годовой эмиссией 0,29%;
— всего в XEMD входят 308 активов;
— у более чем 29% этих облигаций период погашения составляет от 7 до 10 лет.
В фонде представлены бонды различных стран, и в скором времени они пополнятся новыми.
Еще один перспективный ETF — VanEck Emerging Markets (HYEM). Он ориентирован на корпоративные облигации с мусорным рейтингом компаний развивающихся стран.
HYEM сопряжен с работой с рисковыми активами. Однако он компенсирует этот факт доходностью SEC на 30 дней в размере 7,96%. Кроме того, аналитики обещают устойчивость, чистую эмиссию и хорошую поддержку спредов.
Vanguard Emerging Markets (VWOB) управляет государственными облигациями. Этот ETF считается одним из крупнейших и наиболее эффективных на рынке. Его характеристики:
— годовая эмиссия составляет 0,20%;
— предлагает более чем 700 долларовых облигаций;
— более 54% бондов имеют рейтинги AA, A или BBB.
В VWOB входят облигации Турции, Саудовской Аравии, Мексики и других стран.
