Облигации госдолга США скупаются инвесторами
Инвесторы покупают не только рискованные акции, но они также скупают облигации госдолга США. В чем причина такого тренда?
Эксперты уверяют, что это действительно несколько необычная тенденция для рынка, но такое случилось и раньше. Противоречивая инвестиционная тенденция возникает вследствие того, что Федеральная резервная система решительно настроена на ужесточение своей политики, что делает рисковые активы более привлекательными. Это также связано с тем, что инвесторы госдолгов беспокоятся по поводу слабых экономических отчетов США и признаков продолжающегося ухудшения производственных и потребительских данных в Европе и Азии.
По словам экспертов, инвесторы 10-летнии облигации США, поскольку они также покупают облигации японского правительства с отрицательной доходностью и 10-летние облигации Германии, которые сейчас дают 0,17 процента. В США 10-летний курс составил 2,70%.
Михаэль Шумахер, директор по стратегии ставок Wells Fargo, сказал, что покупка на обоих рынках может быть решена путем распродажи облигаций. Тогда доходности, которые движутся в отрицательную цену, могут снова начать расти, а 10-летний период может перевесить более 3 процентов.
Чем вызвано внимание к облигациям госдолга США?
В целом же, казначейские облигации США становятся самой «горячей» длинной ставкой этого года. Несмотря на то, что на протяжении всего 2018 года, они были объектом для крупных «шортов».
Объем открытых позиций по фьючерсам на госбумаги США существенно вырос, тогда как доходность 10-летних облигаций, наоборот, упала из-за спроса на защитные активы в свете усилившихся опасений по поводу перспектив глобальной экономики. Суммарные позиции по различным фьючерсам на бонды увеличились на $19 млн на базисный пункт, что эквивалентно 10-летним облигациям на сумму $21,5 миллиарда.
Скачок позиций был больше заметен на среднем и дальнем участке кривой: их рост по фьючерсам на пяти— и 10-летние бонды, а также на длинные и ультрадлинные облигации оказался максимальным с тех пор, как июньские контракты стали ближайшими на рынке, свидетельствуют предварительные данные CME Group.
Согласно данным Комиссии по торговле сырьевыми фьючерсами США (CFTC), хедж-фонды и другие крупные спекулянты сократили «шорты» по фьючерсам на 10-летние казначейские облигации за неделю до 19 марта, тогда как еще в сентябре занимали рекордные короткие позиции. С другой стороны, управляющие активами более оптимистично оценивают перспективы экономического роста и урезали длинные позиции за тот же период.
Однако, эксперты уверяют, что это только начальная стадия рынка и, возможно, в скором времени экспертам долгового рынка придется подготовится к значительным потерям.
