Суверенный фонд Норвегии сократил долю в ОФЗ России из-за предполагаемых санкций
Инвестиционный фонд Норвегии (Government Pension Fund Global) по результатам 2018 года сократил свои вложения в российские государственные облигации почти вполовину – до уровня 2011 года. В 2017 инвестиции норвежцев в облигации федерального займа (ОФЗ) России составляли 2,25 миллиардов долларов. А к концу 2018 – лишь 1,23. Следовательно, российские ценные бумаги стоимостью более чем в 1 миллиард долларов были проданы.
Эксперты отмечают, что одной из причин отказа Суверенного фонда Норвегии от прибыльного актива послужил законопроект Соединенных Штатов о новом раунде санкций против России. В нем говорится о возможном запрете операций с ценными бумагами Минфина и Центробанка РФ. И хоть Норвегии напрямую законопроект не касается, но скандинавы, возможно, решили перестраховаться.
Тем временем, 2018 год оказался одним из самых успешных для ОФЗ России. Доля иностранных инвесторов в облигациях внутреннего займа превысила 35%. Но к концу февраля 2018 она сократилась до 24%.
Суверенный фонд Норвегии в 2018 году впервые получил чистый убыток из-за американских IT-компаний
Норвегия известна на мировой арене прежде всего как поставщик нефти марки Brent. Следовательно, нефтяной (суверенный) фонд страны является одним из крупнейших в мире. Подавляющее большинство средств инвестируется в мировые компании, такие, как Apple, Microsoft и другие. 66% фонда составляют акции, 30% – облигации. Оставшиеся средства вложены в недвижимое имущество. В 2018 году фонд получил чистый убыток, в том числе из-за компаний, чьи акции упали из-за американско-китайского торгового противостояния. По результатам опубликованного отчета, отрицательная доходность суверенного фонда оказалась равной 6% и составила 485 млрд норвежских крон ($56,4 млрд). Подобные негативные результаты аналитики фиксировали во время мирового финансового кризиса 2018 года.
Известно, что американские санкции, если они будут введены, не касаются уже выпущенных российских активов. Законопроект следует принять двумя палатами парламента, а потом подписать у президента. После этого события должно пройти 90 дней, и лишь после этих процедур вновь выпущенные российские облигации федерального займа окажутся в санкционном списке.
В свою очередь, российская экономика не испытала видимых проблем от уменьшения доли иностранного капитала в облигациях. Более того, в сложившейся ситуации наиболее оптимальным вариантом может оказаться удержание активов до момента погашения. Данные ценные бумаги приобретались для получения гарантированного дохода. Принимать ли участие в размещении новых выпусков ОФЗ – каждый инвестор должен решать для себя, соизмеряя степени рисков.
