Мировые инвестиции 2019 года: все внимание – на США
2019 год, по мнению аналитиков, унаследует основные тенденции, наметившиеся в 2018. А именно: увеличение прибыльности государственных облигаций Соединенных штатов. А еще – рост курса национальной валюты.
Во время предвыборной кампании президент Дональд Трамп пообещал дать второе дыхание американской промышленности, а также уменьшить риски от заокеанской конкуренции. Еще с 70-х годов ХХ столетия в Америке ухудшается чистая международная инвестиционная позиция. По результатам 2018 года показатель был в заметном минусе и превысил 40 процентов ВВП. Трамп пытается исправить существующее положение.
Политика сокращения Соединенными Штатами торгового дефицита выглядит спорной. Защищая внутренний рынок, администрация Трампа применяет новые ограничения. Результат очевиден: партнеры вводят свои санкции – уже против США. Что не лучшим образом отражается на объемах экспорта. Уменьшению дефицита торгового и текущего счетов мешает налоговая реформа, проведенная недавно.
В 2019 году будут наблюдаться действия президента страны для сокращения торговых дефицитов. А значит, финансовые рынки удивят своей нестабильностью. Многое зависит от переговоров Трампа с торговыми партнерами, а также – от результатов экономического перемирия с Китаем.
Также волатильность рынков стала последствием роста доходности гособлигаций Соединенных Штатов. Поскольку это актив с низким уровнем риска, увеличение доходности может привести к оттоку акций с рынка.
Успешные мировые инвестиции 2019 года и перспективность развивающихся рынков
Низкая чистая инвестпозиция вызовет дальнейшее падение доллара по отношению к основным валютам. Прогнозируется, что в начале 2019 года DXY уменьшится с 97% до 94. А уже к 2023 упадет до 76%.
Ослабление одной из главных мировых валют даже на фоне роста облигаций пошатнет привычные рыночные механизмы. Ранее всегда увеличение процентных ставок в $ вело к притоку капиталов в Штаты и, соответственно, уменьшению их на развивающихся рынках. Теперь все может измениться, и именно развивающиеся рынки станут перспективными для инвестирования.
Безусловно, именно китайские активы являются наиболее лакомым куском для вложений. В 2018 году они стоили меньше из-за политики Дональда Трампа. Тем не менее, рост экономики поднебесной в 2019 году, по прогнозам, составит 6,4%.
В этом контексте перспективными выглядят и европейские акции. У этих ценных бумаг торговый дисконт 7% к глобальному рынку. И 20% по отношению к американскому рынку акций. Тем не менее, корпоративные прибыли в Европе превысят средние по планете.
Если же говорить о Великобритании, то здесь эксперты сохраняют нейтралитет. Brexit несет в себе прежде всего политические риски, которые перетекают в экономические.
Основной фактор, который следует иметь в виду на мировых рынках – повышение процентных ставок в США и Европе. Это автоматически приведет к снижению стоимости облигаций в этих странах. Поэтому, прогнозируется интерес к китайским государственным облигациям.
