Zabka проведет крупнейший листинг в Польше за последние несколько лет
Компания CVC Capital объявила о выходе на биржу сети продовольственных магазинов Zabka. Аналитики отмечают, что листинг в Польше станет крупнейшим для страны с 2021 года. Для CVC выход на биржу ритейлера является возможностью вывести часть своих инвестиций из бизнеса. Zabka, в свою очередь, сможет укрепить свои позиции на рынке капитала. По мнению экспертов, у сети есть все шансы заключить ряд выгодных сделок.
Процесс листинга начался с одобрения проспекта IPO. Далее последовала организация встреч с потенциальными инвесторами. Этот этап является обязательным для определения ценовых диапазонов. По данным Bloomberg, оценка ритейлера может составить около 8 млрд долларов. IPO должно принести сети около 1,5 млрд долларов.
Стратегия роста
Компания CVC управляет активами Zabka с 2017 года после покупки сети у Mid Europa Partners. На тот момент сделка стала крупнейшей на рынке розничной торговли Польши. Бренд Zabka позиционирует себя как сеть магазинов в шаговой доступности. На сегодняшний день сеть насчитывает более 10 тысяч точек. Основная часть из них находится под управлением франчайзи. Не так давно Zabka открыла свой бизнес в Румынии через покупку компании DRIM Daniel. Последняя занимается дистрибуцией в потребительской сфере.
Основными конкурентами Zabka в Польше являются сети Dino и Biedronka. Последняя принадлежит компании Jeronimo Martins из Португалии. Следует отметить, что в 2024 году дела ритейлеров пошли в гору. Покупательная способность граждан улучшается, что благоприятно сказывается на выручке. Однако, несмотря на замедление, инфляция все еще оказывает давление на рынок. Также растет конкуренция.
Показатели ритейлера
При подготовке к листингу Zabka представила финансовую отчетность за 2023 год. Издание Bankier приводит следующие данные:
— чистая прибыль составила почти 358 млн злотых;
— операционная выручка была на уровне 1,38 млрд злотых;
— показатель EBITDA составил 2,7 млрд злотых;
— наличные деньги: почти 643 млн злотых;
— доходность сети по показателю EBIT составила около 7%.
При этом финансовые расходы в 2023 году были на уровне 305 млн злотых. Следует отметить, что результаты этого периода по ряду пунктов сократились по сравнению с предыдущим. Например, чистая прибыль в 2022 году составила почти 383 млн злотых.
Что касается планов, Zabka стремится расширять сеть. В течение 5 лет компания намерена ежегодно открывать примерно 900 магазинов. В 2023 году появилось 1100 новых точек. Помимо этого, ритейлер собирается выйти на новые рынки в Центральной и Восточной Европе. Первым из них является Румыния.
